黄金评论-美联储主席鲍威尔的连任令市场押注美联储将加快加息

发布时间：2021-11-24 12:08:51

周二，金价下跌约1%，至近三周低点，原因是美联储主席鲍威尔的连任令市场押注美联储将加快加息，提振了美元和美国国债收益率。

现货黄金周二收报1788.84，下跌15.64或0.87%，日内最低触及1781.82。周一，黄金价格暴跌2.2%，这意味着以美元计价的现货黄金本周迄今已贬值近60。

此外，黄金期货周二连续第四个交易日收低，并跌破重要心理价位1800关口。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格收盘下跌22.50，跌幅1.2%，报1783.80，创11月3日以来最活跃合约的最低收盘价。

当地时间11月22日，美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席。若提名获国会参议院批准，鲍威尔将于2022年2月开启第二个4年任期。市场猜测，鲍威尔恐不得不加速削减每月购债脚步，还可能加速加息，以处理失控的通胀。

在拜登提名鲍威尔连任美联储主席后，市场对美联储首次加息的预期从2022年7月提前到2022年6月，这是目前为止市场最鹰派的预期。

鲍威尔周一强调，高通胀正在侵蚀美国经济和美国家庭，此番言论可能代表美联储把控制快速上涨的物价视为首要任务。

美联储于11月会议上宣布启动缩减购债，并预计量化宽松(QE)将于2022年完全退场，且美联储不会在缩减购债结束后急于加息，美联储强调缩减购债与加息之间彼此没有任何联系性。

但美国此后发布的经济数据强得出人意料。美国10月消费者物价指数(CPI)较去年同期增长6.2%，这是自1990年11月以来的最高纪录。就业市场的强劲程度也超出了预期。在9月份增加31.2万人后，上月非农就业人口进一步增加了53.1万，失业率从4.8%降至4.6%。

金价从1850的阻力位下跌，并成功触及1780-1800区域。目前价格正在试探该区域，等待反应。如果黄金能够出现看涨反应并从该区域反弹，那么交易员将预期涨势持续，并将重新测试1850甚至更高水平。

美国国债实际收益率周一大幅上升，加上通胀预期下降，是当时金价下跌的主要驱动因素。随着市场预期美联储将在2022年采取更为鹰派的政策立场，实际收益率周二继续上涨。三个月欧洲美元期货(市场预期联邦基金利率将在明年12月达到的水平)本周下跌了大约10个点，至98.95，这是今年以来的最低水平。换句话说，市场目前预计，2022年期间的紧缩幅度约为80个基点，这是自疫情爆发以来最鹰派的预期。

美国5年期TIPS收益率在周一飙升超过12个基点后，周二又上涨2个基点，至-1.66%。美国10年期TIPS收益率在周一上涨10个基点后又上升3个基点，回到-1.0%的水平。美国通胀保值债券收益率上升(价格下降)反映了针对通胀的保护需求下降(通胀保值债券与CPI挂钩)。随着市场押注鲍威尔领导下的美联储更有可能实现中期通胀目标，通胀意愿下降，令金价承压。

计划：金价上方反弹不破1790-1800一线可做空，止损4个点，目标看1780一线。

创基市场分析

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